Polskie Koleje Państwowe S.A. wyemitowały euroobligacje na kwotę 180 mln euro bez gwarancji skarbu państwa. Na zakup obligacji zdecydowało się ok. 40 inwestorów z kilku krajów europejskich. Obligacje będą notowane na giełdzie papierów wartościowych w Luksemburgu. Organizatorami emisji byli Goldman Sachs International i Raiffeisen Bank International AG.
PKP S.A. po raz pierwszy wyemitowało zagraniczne papiery dłużne. Obligacje te zyskały rating na poziomie BBB z perspektywą stabilną, nadany przez agencję ratingową Fitch Rating. Proces organizacji emisji obligacji rozpoczął się w marcu tego roku. Zainteresowanych organizacją finansowania było 10 instytucji i konsorcjów bankowych. PKP S.A. wybrało czterech partnerów, z którymi podjęte zostały negocjacje, zmierzające do wyłonienia organizatorów emisji obligacji, którymi ostatecznie zostali Goldman Sachs International i Raiffeisen Bank International AG. Obligacje są oprocentowane na stałym poziomie 5,75 % w skali roku. Wykup obligacji nastąpi w październiku 2016 roku.
W czasie procesu, Fitch Ratings nadał spółce PKP S.A. długoterminowy rating podmiotu w walucie zagranicznej „BBB”, długoterminowy rating w walucie krajowej „BBB+” oraz długoterminowy rating krajowy „A+(pol)”. Perspektywę ratingów określono jako stabilną.
Harmonogram
marzec 2011r.
wysłanie zapytań do 35 banków o refinansowanie wykupu obligacji, z naciskiem na organizowanie finansowania bez gwarancji skarbu państwa
kwiecień 2011r.
przyjmowanie ofert od 10 zainteresowanych banków
maj - lipiec 2011r.
weryfikacja ofert i rozpoczęcie procesu negocjacji z partnerami z tzw. krótkiej listy
lipiec 2011r.
nadanie spółce PKP S.A. przez Fitch Ratings długoterminowego ratingu podmiotu w walucie zagranicznej „BBB”, długoterminowego ratingu w walucie krajowej „BBB+” oraz długoterminowego ratingu krajowego „A+(pol)”.
sierpień - wrzesień 2011r.
negocjacje z docelowym partnerem - Goldman Sachs International
sierpień - wrzesień 2011r.
sporządzenie prospektu emisyjnego obligacji, przygotowujące do obrotu obligacjami na giełdzie w Luksemburgu
wrzesień 2011r.
Road Show- spotkanie zarządu PKP S.A. z potencjalnymi inwestorami w Londynie, Genewie, Zurichu, Monachium i Frankfurcie
październik 2011r.
potwierdzenie przez inwestorów gotowości nabycia obligacji – ok. 40 inwestorów europejskich, organizatorami emisji obligacji byli Goldman Sachs International i Raiffeisen Bank International AG, emisja obligacji
20 października 2011r.
wpływ środków na konto PKP S.A.
Autor: (źródło: PKP S.A., 21.10.2011)